На прошлой неделе российский рынок акций чувствовал себя хуже западных рынков. Отечественные инвесторы, ушедшие в четверг на выходные, не успели в полной мере отыграть позитив, поступивший из США.
В среду 30 апреля ФРС США на очередном заседании приняла решение о снижении базовой и дисконтной процентных ставок на 25 б.п. до 2% и 2,25% соответственно. Порадовали инвесторов и данные об улучшении ситуации на рынке труда (число рабочих мест в США снизилось в прошлом месяце на 20 тыс., тогда как аналитики ожидали уменьшения этого показателя на 75 тыс.). На этом фоне американские индексы умеренно выросли.
Индекс РТС за неделю подрос на 0,59%, закрывшись на отметке 2140,98 пунктов, индекс ММВБ вырос на 1,53% до отметки 1694,37 пунктов.
На прошлой неделе на нефтяном рынке наблюдалась высокая волатильность. В понедельник в ходе торгов в Нью-Йорке нефтяные котировки марки WTI обновили новый максимум, пробив отметку 119,93 долл. за баррель на фоне опасений сокращения поставок из Северного моря и Нигерии. В середине недели цены на нефть резко просели под воздействием укрепления курса доллара и увеличения запасов нефти в США (на неделе, закончившейся 25 апреля, на 1,2% до 319,9 млн. баррелей). Однако, уже в четверг рост возобновился на фоне выхода позитивных статданных об уровне занятости в США и обострения военного конфликта на севере Ирака. По итогам недели нефть марки Brent закрылась выше отметки 114 долл. за баррель.
Котировки нефтяных компаний мало изменились за неделю на фоне сильных колебаний на сырьевом рынке. Существенный рост продемонстрировали акции Лукойла (1,35% за неделю) и префы Татнефти (+3,22% за неделю). Поддержку акциям Лукойла оказали позитивные данные финансовой отчетности (чистая прибыль компании по РСБУ в 1-ом кв. выросла на 73% до 13 млрд рублей) и новость о закрытии компанией сделки по покупке хорватской EUROPA-MIL.
Бумаги металлургических компаний по итогам недели закрылись разнонаправлено. Сразу две компании: ГМК Норильский Никель и Полюс Золото – объявили о получении квартальных убытков по РСБУ: в 1-ом кв. 2008 г. на сумму 21,8 млрд. руб. и 0,6 млрд. руб. соответственно. На этом фоне акции НорНикеля снизились на 1,44%, бумаги Полюс Золото выросли на 0,99%.
В фавориты по итогам недели вышли акции энергетических компаний и банков.
Акции Сбербанка подорожали на 7,29% (за неделю) на фоне публикации сильных результатов годовой финансовой отчетности по МСФО. Банк увеличил чистую прибыль в 2007 г. по МСФО на 28,6% до 106,5 млрд. руб., что оказалось выше прогнозов аналитиков. Руководство Сбербанка сообщило о планах компании получить в 2008 г. не менее 130 млрд. руб. чистой прибыли по РСБУ.
Крайне позитивная динамика наблюдалась и в акциях РАО ЕЭС (+7,58% за неделю). С 30 апреля бумаги энергохолдинга были исключены из расчета российских индексов, и в связи с этим, инвесторы решили закрыть короткие позиции в бумагах РАО.
Американские фондовые индексы за неделю закрылись в плюсе (DJI +1,29%, S&P500 +1,15%, NASD +2,23%). Развивающиеся рынки продемонстрировали смешанную динамику: Мексиканский -1,26%, Турецкий -0,39%, Бразильский +6,41%.
Период публикации отчетов крупнейших в мире производственных и финансовых компаний подошел к концу. В связи с этим, на текущей неделе, по нашему мнению, в отсутствие поступления негативных новостей с западных рынков российский фондовый рынок будет двигаться в боковом тренде с тенденцией к росту. Индекс РТС может предпринять попытку пробития уровня 2200 пунктов.