ПАДЕНИЕ КОТИРОВОК ПЕРЕД ЭКСПИРАЦИЕЙ МАЙСКИХ ОПЦИОНОВ

В понедельник на срочном рынке произошло резкое снижение котировок при средней активности игроков. Суммарные обороты во фьючерсах и опционах составили 184 млрд руб. Индекс РТС упал на 3.59% (1 401.73). Фьючерс на него обвалился на 4.23%  (1 380.05), увеличив бэквордацию с -0.89% до -1.54%. Нисходящее движение сопровождалось набором позиций: интерес вырос на 7%. В июньских опционах на РТС наблюдались покупки волатильности: на центральных страйках улыбка поднялась на 1.5% — 3.1%. Выделялись покупки путов на 1 200 страйке (+17 800 контрактов) и покупки коллов на 1 400 – 1550 страйках (+15 400 контрактов). В майских опционах накануне экспирации была зафиксирована крупная позиция в путах, вошедших в деньги. На 1 400 страйке интерес упал на 26 000 контрактов.
Падение фьючерсов сопровождалось взрывным ростом индекса волатильности RTSVX (+9.9%; 36.62). При этом фьючерс на волатильность прибавил 3.76% (35.9). Индекс VIX также продемонстрировал бурный рост (9.95%; 28.87). Разница между показателями волатильности выросла до 14 пунктов.
Во фьючерсах на акции участники торгов преимущественно набирали позиции на снижении котировок. Исключение по изменению открытого интереса составили контракты Лукойла (-2.63%; 1650). В них число открытых позиций сократилось на 4%.  Фьючерсы Газпрома оказались в лидерах снижения котировок (-5.43%; 150.4) интерес вырос сразу на 7.6%, при этом контанго сократилось до 0.60%. Фьючерсы Норильского никеля падали вместе с рынком (-2.62%; 4750), что сопровождалось расширением базиса до -3.06% и ростом позиций на 2.0%. Контракты Сбербанка также сильно потеряли в цене (-3.65%; 88.08). Интерес вырос на 2%, базис увеличился до 0.61%. Фьючерсы ВТБ вновь оказались среди лидеров снижения, потеряв 4.14% (5670), при этом число открытых позиций сократилось незначительно, а контанго сузилось до 0.39%.
Резкое укрепление доллара США к рублю оказало дополнительное давление на котировки фьючерсов. Контракты на доллар США прибавили 0.60% (30.54), при этом число открытых позиций сократилось еще на 1.2%. В контрактах на евро-доллар (-0.64%; 1.2843) снижение котировок сопровождалось нервным закрытием позиций (-7.5%).
Фьючерсы на драгоценные металлы снижались вместе со всеми рисковыми активами. Золото подешевело на 1.5% ($1564), число открытых позиций снизилось всего на 0.9%. Серебро сильнее потеряло в цене(-2.21%; $28.36), при этом участники рынка продолжили набирать позиции: интерес вырос еще на 1.1%. Фьючерсы на нефть Brent снизились на 1.75% ($110.7), на фоне сокращения позиций (-2%).
В вечернюю торговую сессию на ФОРТС котировки фьючерсов изменились незначительно. Контракты на РТС прибавили 0.06%. Американские площадки закрылись сильным снижением. S&P500 (-1.11%; 1 338.3), DOW (-0.98%; 12 695). Перед открытием торгов на российских площадках фьючерсы на S&P500 прибавляют 0.4%, пара евро-доллар меняется незначительно (1.2828). Brent (+0.01%;$110.9), WTI (+0.1%; $94.1).
Мы ожидаем открытия срочного рынка на 0.3 — 0.5% выше уровне вечерней сессии.

Зайцев Павел
ОАО «Брокерский дом «ОТКРЫТИЕ»