Если не доллар и евро, то что?

Владимир Григорьев

к.э.н., эксперт в сфере финансов и банковского дела московского отделения «Опоры России»

Прежде всего, нужно иметь в виду перечень «свободно используемых валют», устанавливаемый Международным валютным фондом (МВФ). Сейчас в него входят: доллар США, евро, китайский юань, британский фунт стерлингов, японская йена. В соответствии с программными установками МВФ именно эти валюты следует использовать при формировании золотовалютных резервов, в международном кредитовании и международных расчетах, то есть они являются основными в современном мире.

Вместе с тем есть еще одна денежная единица, которая юридически не имеет статуса свободно используемой валюты, но фактически ею является. Это швейцарский франк. Соответствующий юридический статус отсутствует, потому что для его получения необходимо принять на себя определённые обязательства перед МВФ. Однако Швейцарии это не нужно, в том числе и потому, что по надежности ее франк на протяжении уже более чем двух столетий явно превосходит любую из свободно используемых валют.

Также следует принять во внимание, что с точки зрения фактического объема использования вышеперечисленных валют доллар США занимает 63-65% в международных валютных резервах и 40-45 % в расчетах, проводимых через международную систему межбанковских платежей и переводов SWIFT. Второе место принадлежит евро – около 20% в международных валютных резервах и 30-33 % в расчетах. Остаток – это примерно 15% в резервах и 22-30% в расчетах – приходится на все остальные валюты вместе взятые.

Аналогичная картина и на рынке международных займов: если какая-либо страна, компания или банк берет займ, причем не у государства США и не у американских частных кредиторов, то чаще всего берет в долларах США.

Почему важна эта статистика? Потому что основными критериями привлекательности любой валюты являются надежность, доходность и ликвидность. Если с первыми двумя критериями у всех свободно используемых валют, кроме дебютанта – китайского юаня, все достаточно понятно: высокая надежность и невысокая доходность, – то с третьим, ликвидностью, или способностью обратить одну валюту в другую валюту, все достаточно непросто.

Представьте себе, что вы скопили приличную сумму в швейцарских франках, и теперь попробуете продать ее за рубли. Так как мы живем в зоне рубля, а не франка, и необходимость продать франки и купить рубли вполне может возникнуть. Банк проведет эту операцию по кросс-курсу: сначала конвертирует франки в доллары (вариант – в евро), естественно, по понижающему курсу, а затем конвертирует доллары в рубли – тоже по понижающему курсу. Попытка открыть в отечественном банке депозит в швейцарских франках, даже если случится чудо и найдется такой банк, закончится вышеописанной ситуацией, и большая часть накопленных невысоких процентов уйдет на конвертацию. Потому что единственное место в мире, где швейцарские франки нужны всегда – это Швейцария.

Таким образом, если у вас есть работа, бизнес или недвижимость в Швейцарии, то покупайте швейцарские франки, и лучше не в России. Намного выгоднее (поверьте личному опыту) приехать в Швейцарию с евро и купить франки на месте.

Разумеется, этот совет актуален и для любой иной свободно (и не очень) используемой валюты.
В качестве еще одного примера приведу наш Дальний Восток. Доллар США там популярнее евро, так как его место в этом регионе занимают валюты стран Юго-Восточной Азии, прежде всего, японская йена и китайский юань, что естественно. Местный бизнес и население имеют развитые торговые и финансовые отношения со странами ЮВА, в отличие от Европы, и, разумеется, знают, как переводить юани и йены в рубли без дополнительных затрат.

Возвращаясь к вопросу «Какую валюту покупать?», на него можно сжато ответить так: покупайте все же доллары США, которые можно использовать везде, или евро, которые можно использовать почти везде, или валюту той страны, с которой вы связаны деловыми и личными интересами.

Все остальное – просто трата денег, времени и нервов.