Осенние месяцы оказали негативное влияние на рынок коллективных инвестиций, ухудшение ситуации объясняется замедлением роста российского фондового рынка и строгой монетарной политикой Банка России.
Фото: Pxhere
Однако паи фондов с акциями нефтегазовых компаний продемонстрировали хорошую динамику благодаря растущим ценам на энергоносители. В то же время, фонды американских акций оказались в ухудшающейся ситуации из-за падения котировок и укрепления рубля.
Управляющие ожидают, что рост стоимости российских акций возобновится, основываясь на высоких ценах на нефть и редомициляции компаний — смену их юрисдикции.
За последние осенние месяцы, рынок коллективных инвестиций показал более слабые результаты, по сравнению с летним периодом, сообщает Investfunds. Из 141 крупного розничного фонда (ОПИФы и БПИФы с активами свыше 500 млн руб.), только 49 фондов принесли доход инвесторам в сентябре-октябре.
Причем только у пяти розничных фондов доходность превысила 3%, а лучший фонд показал доход 6,4%. В то же время, в летние месяцы, паи фондов прирастали в среднем на 5%, а лучшие фонды достигали двузначной доходности.
Такой слабый результат объясняется завершением роста российского рынка акций из-за строгой денежно-кредитной политики ЦБ. Индекс Московской биржи снизился с 3287 пунктов (в начале осени) до 3000 пунктов (в середине сентября). Впоследствии, он немного восстановился и закрылся на уровне 3201 пункт (на 0,8% ниже значения конца лета).
Фонды, ориентированные на компании нефтегазовой отрасли, и фонды с высокой долей таких акций показали рост от 1% до 6%. Однако, паи фондов компаний электроэнергетики и металлургии снизились на 3-9,5% после роста в начале года. Фонды, инвестирующие в иностранные акции, также показали падение в цене от 3% до 14%, особенно фонды, ориентированные на акции американских компаний.
Индекс S&P 500 также снизился на 7%, опустившись ниже 4200 пунктов из-за обострения арабо-израильского конфликта и неопределенных перспектив дальнейшего роста экономики. Укрепление рубля также отрицательно сказалось на стоимости паев валютных фондов акций. Курс доллара снизился на 2,6 руб., до 93,4 руб. за валюту США.
Паи фондов, ориентированных на вложения в золото, также потеряли в цене 2,4-3,2% из-за валютной переоценки. Однако, фонды облигаций, активами которых являются евробонды и юаневые облигации, завершили отчетный период с ростом в цене до 3%. Фонды рублевых облигаций показали снижение стоимости пая до 3,8%. Повышение ключевой ставки ЦБ привело к снижению цен облигаций и уменьшению стоимости паев облигационных фондов.
В ближайшем месяце ожидается незначительное изменение ситуации на российском рынке. Решения ЦБ, зависящие от макроэкономических данных, будут определяющим фактором для фондов рублевых облигаций.
Однако российский рынок акций, особенно компаний нефтегазового сектора, будет чувствовать себя лучше благодаря высоким ценам на нефть и редомициляции компаний. Стоимость нефти Brent составляет $86,8 за баррель, что на 12% выше уровней начала года.
Редомициляция российских компаний, особенно из IT-сектора, также будет положительным фактором для рынка, так как это позволит инвесторам раскрыть фундаментальную стоимость акций, передает «Коммерсантъ».
