Уже 19 июня Банк России примет очередное решение по ключевой ставке. После начала цикла смягчения денежно-кредитной политики участники рынка ожидают продолжения снижения стоимости заимствований. Как очередное решение повлияет на вклады, кредиты и рынок недвижимости, АБН24 рассказал доцент Финансового университета при Правительстве РФ Игорь Балынин.
Фото: cbr.ru
На заседании Совета директоров Банка России, по мнению эксперта, будет продолжен ранее взятый курс на снижение ключевой ставки. Как неоднократно отмечалось регулятором, при принятии решений по денежно-кредитной политике оценивается целый комплекс факторов, одним из ключевых среди которых является динамика инфляции. В настоящее время наблюдается замедление темпов роста цен. Кроме того, в летний период традиционно снижаются цены на овощи и фрукты, что также внесет дополнительный позитивный вклад в процесс дезинфляции и будет способствовать дальнейшему снижению инфляционного давления.
«Основная дискуссия на заседании, вероятно, будет сосредоточена не на самом факте снижения ключевой ставки, а на величине шага такого снижения. Вероятность уменьшения ставки оценивается как крайне высокая, тогда как сценарий ее сохранения выглядит значительно менее вероятным, а вариант повышения практически исключен. Предполагаю, что регулятор будет рассматривать варианты снижения в диапазоне от 0,5 до 1,5 процентного пункта. С учетом текущих социально-экономических тенденций, а также традиционной осторожности Банка России при принятии решений наиболее вероятным представляется снижение на 1 процентный пункт», — пояснил спикер.
Снижение ключевой ставки способно оказать позитивное влияние на дальнейшее замедление роста цен. Более доступное кредитование позволит производителям активнее привлекать финансирование для развития бизнеса и расширения производства. Это, с одной стороны, обеспечивает экономию на постоянных издержках в расчете на единицу продукции, а с другой — усиливает конкурентную борьбу за потребителя, что дополнительно способствует сдерживанию роста цен.
«Вместе с тем существенного влияния именно ближайшее решение Банка России на рынок недвижимости, вероятнее всего, не окажет. Однако в перспективе, при снижении ключевой ставки в зону ниже 10%, этот фактор может стать дополнительным драйвером оживления рынка жилья, в том числе благодаря росту доступности рыночных ипотечных программ. Поскольку Банк России уже приступил к смягчению денежно-кредитной политики и сопровождает свои действия сигналом о возможности дальнейшего снижения ставки, коммерческие банки соответствующим образом корректируют свою депозитную политику. Ставки по вкладам постепенно снижаются вслед за уменьшением ключевой ставки. Не исключено, что ближе к заседанию 19 июня можно будет наблюдать дополнительное снижение ставок по банковским вкладам еще на 0,5–1 процентный пункт с последующей корректировкой в зависимости от решения регулятора. При этом, несмотря на снижение доходности депозитов, ставки по ним еще продолжительное время могут оставаться существенно выше уровня инфляции», — добавил Балынин.
При наличии свободных денежных средств разумным подходом может стать их распределение между несколькими инструментами. Часть средств целесообразно размещать на накопительном счете с начислением процентов на ежедневный остаток, что позволит сохранить доступ к деньгам для текущих потребностей. Остальную часть можно направлять на банковские вклады. По возможности стоит присматриваться к депозитам со сроком размещения более трех месяцев, подбирая оптимальное соотношение между сроком и доходностью. Диверсификация по срокам позволит более гибко управлять средствами и одновременно сохранять начисленные проценты.
«Особое внимание могут заслуживать вклады сроком до трех лет с ежемесячной капитализацией процентов. На длительном горизонте именно такой вариант способен обеспечить высокую итоговую доходность. Кроме того, стоит внимательно изучать предложения банков, предусматривающие дополнительные надбавки к ставке. Нередко повышенная доходность предоставляется новым клиентам или при размещении так называемых «новых денег». Условия таких программ различаются в зависимости от кредитной организации, поэтому их необходимо тщательно анализировать», — подчеркнул спикер.
Не исключено, что в будущем нынешняя практика поощрения за привлечение «новых денег» может постепенно смениться программами стимулирования лояльности действующих вкладчиков. Например, банки могут предлагать дополнительную надбавку к ставке при пролонгации вклада либо при открытии нового депозита за счет средств, ранее размещенных в этом же банке. В любом случае основным выгодоприобретателем такой конкуренции между кредитными организациями остается вкладчик. Поэтому важным остается внимательное изучение условий депозитных продуктов и сравнение предложений различных банков перед принятием решения о размещении средств.
