Сбережения россиян оказались перед непростым выбором: рублевый депозит приносит проценты, валюта может защитить от ослабления рубля, а цифровой рубль пока остается прежде всего платежным инструментом. Какой вариант окажется выгоднее для обычной семьи в ближайшие месяцы, АБН24 рассказал эксперт финансового рынка Андрей Бархота.
Фото: pxhere
При высокой ключевой ставке выбор инструмента для сбережений становится особенно важным: депозит дает понятную рублевую доходность, цифровой рубль пока не приносит процентов, а валюта может дать результат за счет изменения курса. Для семьи со средним доходом оптимальной может оказаться не ставка на один вариант, а распределение накоплений между несколькими инструментами.
«Сейчас рублевые вклады на срок до 180–365 дней могут приносить около 12–13% годовых. При размещении денег на полгода это соответствует примерно 6–7% доходности за весь период, хотя итоговый результат будет зависеть от конкретной ставки и условий банка. Поэтому депозиты остаются одним из наиболее понятных способов сохранить сбережения и получить фиксированный доход, особенно если речь идет о деньгах, которые могут понадобиться в ближайшие месяцы», — пояснил спикер.
При этом важно учитывать налоговые последствия. Доход по вкладам может облагаться НДФЛ в части, превышающей установленный необлагаемый лимит, поэтому ориентироваться только на заявленную банком ставку неправильно. Для оценки реальной выгоды необходимо смотреть, сколько денег вкладчик получит после уплаты налога и с учетом инфляции
«Совсем иначе выглядит цифровой рубль. Пока он выполняет прежде всего расчетно-платежную функцию и не является инструментом, который приносит процентный доход на остаток средств в цифровом кошельке. Поэтому держать в нем долгосрочные накопления исключительно ради доходности сейчас не имеет смысла. Цифровой рубль может быть удобен для расчетов, но с точки зрения сохранения и приумножения капитала он принципиально отличается от банковского вклада. Более интересная ситуация складывается с наличной иностранной валютой. При относительно крепком рубле покупка долларов или евро может рассматриваться как способ застраховать часть накоплений от возможного ослабления российской валюты. На горизонте нескольких месяцев рубль может ослабнуть на 10–15%, а при определенных условиях и примерно на 20%. В таком случае валютная часть сбережений способна показать результат, сопоставимый с доходностью рублевого вклада или даже превысить ее», — подчеркнул Бархота.
Однако у валюты есть собственные риски. Она не приносит процентного дохода, а при покупке и последующей продаже возникают расходы из-за разницы курсов. Кроме того, прогноз движения рубля не гарантирует конкретного результата. Поэтому рассматривать валюту как полную замену депозиту было бы неправильно.
«Для семьи со средним доходом более разумной выглядит диверсифицированная стратегия. Например, около трети накоплений можно оставить в рублях — на коротком депозите или накопительном счете, чтобы сохранить доступ к деньгам и одновременно получать процентный доход. Еще примерно треть можно держать в наличной иностранной валюте, прежде всего в наиболее ликвидных валютах. Оставшуюся часть можно распределить между другими инструментами с учетом индивидуальной готовности к риску», — добавил специалист.
При этом эксперт рекомендует осторожнее относиться к более рискованным активам. Золото, по его оценке, сейчас не стоит активно покупать после уже произошедшего роста: если оно уже есть в портфеле, позицию можно сохранить и дождаться более благоприятной точки для решения о продаже. Аналогичный подход предлагается использовать в отношении недвижимости — имеющиеся активы не обязательно срочно продавать, но приобретать их исключительно ради сохранения сбережений сейчас необязательно. С акциями ситуация зависит от качества конкретных компаний, однако в условиях неопределенности экспозицию на рискованные бумаги разумно сокращать. Исключением могут быть облигации эмитентов с высоким кредитным рейтингом, которые способны стать промежуточным вариантом между депозитом и более рискованными инвестициями. А вот от покупки бумаг с низким рейтингом и чрезмерно рискованных активов эксперт рекомендует пока воздержаться.
