В пятницу, 17 июня, на финансовых рынках завершилась очередная торговая неделя, которая поумерила аппетит инвесторов к рискованным активам, вызвав, тем самым, существенную коррекцию на рынке нефти. По итогам уикенда, котировки фьючерсов основных эталонных сортов потеряли в цене более 5$. Баррель американской нефти Light Sweet Crude Oil на срочной товарной бирже NYMEX снизился на 5.7$ до уровня 93$. Цена нефти Brent на электронной товарной бирже ICE завершила неделю падением на 5.3$ до уровня 113.20$ за баррель. По нашим наблюдениям, “искра” от рейтингового агентства Standard &Poor’s, понизившего суверенный кредитный рейтинг Греции до “мусорного” класса ССС (гос. облигации не инвестиционного класса, обладающие высоким риском дефолта), стала основной причиной “пожара”, который обратил инвесторов в бегство из рискованных активов до конца недели. Долговой кризис, возникший в периферийных странах ЕС – “PIIGS”, по мнению участников сырьевых рынков может серьезно понизить мировой спрос на нефтепродукты, что, в свою очередь, оказывает давление на котировки “черного золота”. В виду отсутствия позитивных экономических данных из США и еврозоны, спекулянты продолжили наращивать количество коротких позиций, приведшее к тестированию минимумов февраля текущего года 91.83$ по сорту Light и области поддержки 111.05 Brent. Примечательным стал факт игнорирования участниками рынка данных от Минэнерго США в среду. Согласно отчету министерства, рост коммерческих запасов сырой нефти за неделю с 4 по 10 июня сократился на 3.4 млн.баррелей, однако, это не принесло дивидендов “нефтяным быкам”, потерявших ключевые уровни поддержки 94.60$, 113$ эталонных сортов Light Sweet Crude Oil и Crude Oil Brent соответственно. Таким образом, вектор развития тенденции на рынке “черного золота” резко изменился в пользу продавцов, нацелившись на снижение к уровням 86$ Light и 105-107$ Brent. В целом, завершение торговой недели оказалось достаточно нервным: несмотря на ослабление котировок американской валюты на FOREX под занавес пятницы, фьючерсы продолжали снижение без шансов на какое-либо восстановление, завершив свою 2-ю худшую торговую неделю после “обвального” мая текущего года.
Не простые будни ждут участников рынка на неделе с 20-24 июня. Заседание ФРС США станет ключевым событием предстоящей торговой недели. Напомним, что FED должен подвести итог политике количественного смягчения, проводимой с марта 2009 года, а также пролить свет на будущее процентных ставок в пост-кризисный период. Учитывая ухудшение экономического климата в США во II-м квартале текущего года, удержание процентных ставок на минимальных уровнях регулятором должно дать надежду финансовым рынкам на восстановление к осени. Уже сейчас становиться очевидно, что рынок не верит в восстановление спроса на нефтепродукты, ожидая постепенного снижения котировок фьючерсов к области 85$-86$ Light и 100$-105$ Brent. По всей видимости, премия за политический риск продолжит оказывать Североморской нефти дополнительную поддержку, однако, по мере урегулирования напряженной ситуации в странах Северной Африки и Ближнего Востока спрэд между эталонными сортами начнет сокращаться, что в конечном счете “опустит” Brent ниже психологического рубежа в 100$.
Техническая картина предлагает инвесторам сосредоточиться на коротких позициях вплоть до целевых уровней 85$ Light, 107$ Brent. Значительный рост числа спекулятивных коротких позиций по данным CFTC США (комиссия по торговле товарными фьючерсами) за неделю с 14 июня свидетельствует об усилении медвежьих настроений в случае кратковременного подъема к уровням сопротивления 94.60$ Light, 113$ Brent.
