С 22 марта до 2 апреля петербургский девелопер «Легенда» планирует провести сбор заявок инвесторов на приобретение трехлетних облигаций. Объем размещения составит 4 млрд рублей.

Как сообщает строительная компания, организатором выступит ООО «Атон». Предварительной датой начала размещения облигаций называется 6 апреля. Облигации будут размещаться в рамках программы серии 001P.

Согласно информации на сайте «Легенды», объем размещения составит 4 млрд рублей, а ставка купона запланирована в диапазоне 9,75 — 10% годовых.

Программу биржевых облигаций объемом до 10 млрд рублей включительно ООО «Легенда» зарегистрировала на «Московской бирже» еще в июне 2018 года. Облигации компании могут размещаться сроком до 10 лет. Первые попытки привлечение средств таким образом можно назвать удачными.

Ставка дебютного выпуска облигаций на 2 млрд рублей летом 2018 года составила 14% годовых. В июне 2021 года компании предстоит погасить этот выпуск. В прошлом году было размещено ещё два выпуска, на 2 млрд и 1,2 млрд рублей, с купонами 11% и 13% годовых соответственно.

Срок обращения последнего займа составляет три года, по выпуску предусмотрена выплата ежеквартального купона и оферта через 1,5 года обращения.

Организатором выступил ООО «Атон», а соорганизатором — ПАО «Банк «Санкт-Петербург».  Как сообщается на сайте компании, 8 февраля 2021 года LEGENDA Intelligent Development исполнила свои обязательства по выплате второго купона третьего облигационного займа 001Р‐03.

В «Легенде» подчеркивают, что привлекаемые средства в рамках четвертого выпуска будут направлены на рефинансирование других займов и развитие адресной программы.

Из петербургских девелоперов на долговом рынке также присутствуют ЛСР, который в начале марта также разместил выпуск облигаций на 5 млрд рублей под 8% годовых, Setl Group и «Эталон ЛенСпецСМУ».

Как объяснил АБН гендиректор некоммерческого партнерства «Объединение строителей Санкт-Петербурга» Алексей Белоусов, деньги на долговом рынке чаще привлекают публичные акционерные общества, акции которых находятся в свободном обращении.

Привлечение внешнего заимствования через облигации для них эксперт называет нормальным инструментом, но в случае с «Легендой» ситуация обстоит иначе.

«Действительно «Легенда» не является публичной организацией, но при этом считается одним из лидеров в Петербурге не только в технологиях строительства, но и в схемах финансирования. Здесь многое зависит от того, насколько подвижен и энергичен менеджмент и владельцы компании. Василию Селиванову это удается, тем более у компании уже есть опыт размещения облигаций», — заявил Алексей Белоусов.

Собеседник АБН называет подобный способ привлечения средств неплохой альтернативой эскроу-счетам и проектному финансированию от банков. Если дешевле выпустить займ, обслужить его и заплатить проценты, то можно достраивать объекты без привлечения проектного финансирования.

На первый план выходит вопрос выгоды для бизнеса компании. Чтобы ответить на этот вопрос, нужно понять, как он организован, с какой маржинальностью работает, какая у него рентабельность и как он выстраивает свои бизнес-контакты с партнерами, объясняет Алексей Белоусов.

Согласно бухгалтерской отчетности ООО «Легенда» за 2020 год, чистая прибыль компании составила 176 млн рублей. Для сравнения, в 2019 году она составляла 83,2 млн рублей.

В ноября 2020 года стало также известно, что «Легенда» подписала договор с АО «Банк ДОМ.РФ» на займ 10 млрд рублей. Деньги были выданы на строительство ЖК в Красногвардейском районе Петербурга на территории бывшего предприятия «Буревестник».

Девелопер в данном случае выступил в роли поручителя в обеспечение исполнения обязательств АО «Специализированный застройщик «Легенда Малоохтинского» по кредиту. Согласно договору, срок исполнения обязательств по сделке продлится до апреля 2028 года.

Компания ООО «Легенда» входит в холдинг Legenda Intelligent Development. Компания была создана в 2010 году и занимается строительством жилых домов. 

Бенефициарами компании являются ее основатель Василий Селиванов с долей 67,5%, Алексей Клюев (27,5%) и Алексей Лукьянов (5%).