Комментарий аналитика БКС. X5 Retail Group рефинансирует долг с большой экономией

Крупнейший российский ритейлер, X5 Retail Group вчера сообщила о привлечении нового займа на $1 млрд с погашением через год. Кредит был организован Goldman Sachs International и Citigroup Global Markets Limited и обошелся Х5 в LIBOR+0.75%.
Займ был привлечен с целью рефинансирования синдицированного кредита на $800 млн, который компания привлекла в прошлом году для совершения сделки по слиянию Пятерочки и Перекрестка. Предыдущий займ был привлечен под LIBOR+2.25% — +2.5% годовых. Мы положительно оцениваем эту новость.Крупнейший российский ритейлер, X5 Retail Group вчера сообщила о привлечении нового займа на $1 млрд с погашением через год. Кредит был организован Goldman Sachs International и Citigroup Global Markets Limited и обошелся Х5 в LIBOR+0.75%.
Займ был привлечен с целью рефинансирования синдицированного кредита на $800 млн, который компания привлекла в прошлом году для совершения сделки по слиянию Пятерочки и Перекрестка. Предыдущий займ был привлечен под LIBOR+2.25% — +2.5% годовых. Мы положительно оцениваем эту новость. Новый кредит был привлечен довольно дешево, экономия на процентах может составить от $12-14 млн, при этом компания удлинила свой долговой портфель. Средства от грядущего размещения рублевых облигаций (первый транш на 9 млрд руб. будет размещен в июле текущего года) теперь можно будет направить на расширение торговой сети, а оставшиеся транши компания сможет отложить на более поздний срок, скорее всего на следующий год. С учетом готовящейся допэмиссии на $1 млрд долговая нагрузка к концу года не должна остаться на нормальном уровне.
Инвесторы при принятии решения о покупке или продаже акций и любых других ценных бумаг, упомянутых в приведенном выше материале, не должны опираться исключительно на данные и мнения, высказанные в настоящем материале.
Аналитик ИК Брокеркредитсервис, Татьяна Бобровская.