«Бархатный» сезон IPO можно считать открытым. Пополнился список компаний, которые хотят выйти на первичное публичное размещение. На что обратить внимание при выборе «биржевых новичков» и как снизить риски инвестиций, используя площадки дружественных стран, в материале АБН.
Фото: pxhere
Инвестидеи на мелком рынке
IPO остается популярным у инвесторов, несмотря на то что в последнее время темпы в этом сегменте значительно замедлились на всех мировых фондовых рынках. По сравнению с рекордным 2021 годом, когда на первичное публичное размещение вышли 2,8 тыс компаний и участники привлекли более $600 млрд, сегодняшний рынок кажется мелким. В 2022 году количество первичных размещений на мировых фондовых площадках заметно сократилось в связи с ужесточением монетарных условий ведущими мировыми ЦБ и эта тенденция продолжается. Но есть надежда на то, что рынок, приспособившись к новым условиям, все-таки начнет маневрировать. Пока же по состоянию на 23 августа в США прошло 104 IPO, и это на 27,27% меньше, чем за тот же период 2022 года. В Китае, который был лидером по числу первичных размещений в 2022 году, количество заявок на проведение IPO за первое полугодие сократилось на 34% г/г, до 330. В России пока состоялось лишь одно размещение: в конце апреля на открытом рынке начали торговаться акции медико-генетического центра Genetico, 92,2% которого до этого владел Институт стволовых клеток человека. Как видим, ситуация с листингом более чем скромная.
Кажется, что инвесторам трудно будет поймать «вкусную рыбку в такой мелкой воде». Однако и у неглубокого рынка есть свои преимущества и особенности.
Преимущества рынка
Прошлогодняя пауза сыграла на руку компаниям, которые готовились к выходу на IPO, многие из них начали пересматривать свои бизнес-модели, устраняя недочеты и улучшая финансовые показатели. Изменения на рынке, ужесточение кредитно-денежной политики, стало своего рода закалкой и одновременно тестом на «зрелость». На рынке остались единицы, готовые к листингу, но и в этом было преимущество. Небольшое количество конкурентных предложений, увеличивает шансы привлечь внушительный объем внимания от потенциальных инвесторов. Чем больше привлеченных денег – тем выше возможности развивать бизнес и оправдать доверие инвесторов. И хотя явных «бычьих» трендов на рынке IPO до сих пор нет, осень может стать «плодовитой» на IPO. По мнению аналитика Freedom Finance Global Владимира Чернова, дебют на бирже российской Genetico не станет единственным в текущем году.
Мосбиржа: кто на новенького?
IPO планируют: холдинг Эволюция, шеринговый сервис Делимобиль, МТС Банк, ретейлеры Sokolov, Mercury Retail Group X5 Digital, Group-IB, AliExpress Россия, а также компании Степь, Биннофарм Групп, ЕвроХим, Медси, Сибур, Инвитро.
Ранее руководство этих компаний не раз сообщало о намерении выйти на публичный рынок, но это событие откладывается до лучших времен. Но наиболее вероятным на сегодня выглядит размещение компании ЕвроТранс, намеченное на 21 ноября. На Московской бирже уже начали принимать внебиржевые заявки инвесторов на участие в этом IPO.
Тем не менее российские компании почти не размещают свои акции на отечественном фондовом рынке. На международных площадках для инвесторов больше возможностей поучаствовать в IPO.
«Космические планы» на бирже США
Этот год уже демонстрирует удачные IPO. Так, акции сети ресторанов средиземноморской кухни Cava, рекомендованные аналитиками Freedom Finance Global к покупке, показали рост почти в два раза с момента размещения. Яркий результат выдала компания Nextracker Inc, которая является лидером на рынке солнечных трекеров в США. Хорошую доходность также показала компания Oddity Tech, которая использует искусственный интеллект для разработки косметики.
На данный момент самые ожидаемые размещения на рынке США – это IPO социальной сети Reddit и производителя космической техники SpaceX. Поклонники Илона Маска, считают дни до того момента, когда смогут стать соучастниками крупнейшего космического стартапа. Впрочем, говорить с уверенностью, что SpaceX выйдет на IPO именно в 2023 году нельзя. Куда более осязаемые планы демонстрирует сервис доставки продуктов Instacart Inc, который намерен разместить свои акции на Nasdaq уже в следующем месяце. Сентябрь станет насыщенным на события, так как другой крупный игрок рынка – SoftBank готовит к листингу своего британского разработчика чипов – Arm, в надежде привлечь до $10 млрд. Все вышеописанные претенденты имеют высокую капитализацию и станут бесспорными хедлайнерами IPO этого года.
Советы аналитиков: страхуем риски
«Для удачного IPO помимо финансовой привлекательности компании немаловажна популярность самого бренда, — говорит аналитик Freedom Finance Global Владимир Чернов. — При принятии решения об участии в IPO в первую очередь необходимо оценить справедливую стоимость эмитента и сравнить ее с ценой размещения акций на бирже, а затем без лишних эмоций проанализировать их реальные перспективы как источника доходности».
Другой важный вопрос, это обеспечить безопасность своим вложениям. В условиях ограничений нужно очень внимательно отнестись к выбору брокера. Работа с иностранными акциями в российской юрисдикции имеет свои принципиальные особенности. Аналитики рекомендуют обратить внимание на более безопасные варианты инвестиций через дружественные финансовые рынки, например Казахстан. И в целом, республика отличается развитой инвестиционной структурой и, как следует из данных рэнкинга активности, большим выбором брокеров.
