Комментарий аналитика БКС. X5 Retail Group. Купит «Корзинку»

X5 Retail Group участвует в тендере по покупке липецкой сети «Корзинка», владеющей 21 магазином общей площадью около 20 тыс. кв. м. По словам федеральных ритейлеров, X5 почти договорилась о покупке сети, и сделка может быть закрыта в течение месяца, ее сумма составит примерно $110. Помимо X5 в тендере участвовал и Седьмой континент.X5 Retail Group участвует в тендере по покупке липецкой сети «Корзинка», владеющей 21 магазином общей площадью около 20 тыс. кв. м. По словам федеральных ритейлеров, X5 почти договорилась о покупке сети, и сделка может быть закрыта в течение месяца, ее сумма составит примерно $110. Помимо X5 в тендере участвовал и Седьмой континент. В случае, если покупка сети состоится, X5 станет лидером в Липецком регионе.
Липецк относится к одним из самых интересных для ритейлеров регионов, по данным администрации города, оборот розничной торговли здесь в 2006 году составил $2 млрд, а средняя покупательная способность выше среднего показателя где-то на 30%.
Липецкая сеть может стать второй крупной покупкой X5 после поглощения 16 супермаркетов Меркадо в Москве стоимостью около $200 млн.
По заявлениям X5, на развитие в 2007 году компания планирует потратить около $0.7-1 млрд, из которых $500 млн будут обеспечены собственным денежным потоком компании. На органический рост может быть потрачено около $450 млн, и $250 млн будет потрачено на развитие логистики и поглощение других сетей.
Мы считаем, что для финансирования оставшейся части суммы X5 будет использовать облигационный заем на $350 млн, который компания планировала провести еще в марте-апреле, но отложила размещение из-за высокой волатильности рынка. По неофициальным данным, компания может начать размещение уже в начале июля.
Также напомним, что X5 озвучивала планы по выпуску допэмиссии на $1 млрд во второй половине года
Несмотря на то что официального подтверждения о покупке сети еще нет, мы считаем, что это положительная новость для компании. Наш ценовой ориентир по GDR X5 находится на пересмотре, однако в долгосрочной перспективе мы сохраняем рекомендацию «ПОКУПАТЬ».
Инвесторы при принятии решения о покупке или продаже акций и любых других ценных бумаг, упомянутых в приведенном выше материале, не должны опираться исключительно на данные и мнения, высказанные в настоящем материале.
Аналитики ИК Брокеркредитсервис, Татьяна Бобровская и Филипп Балобанов