После длительного ужесточения условий ипотеки Банк России делает первые шаги в сторону смягчения. Регулятор скорректировал лимиты и снизил надбавки по кредитам с повышенным риском. Что это значит для банков и заемщиков, АБН24 рассказал эксперт по финансовым рынкам, аналитик компании «Золотой Монетный Дом» Дмитрий Голубовский.

Фото: cbr.ru

Банк России опубликовал макропруденциальные лимиты (МПЛ) по ипотечным кредитам на III квартал 2025 года и сообщил о снижении с 1 июля 2025 года надбавок по новым ипотечным займам. Как отмечается в материалах регулятора, эти меры направлены на сдерживание рисков в сегменте наиболее уязвимых заемщиков, не оказывая при этом давления на общее предложение ипотеки.

«Банк должен зарезервировать часть собственного капитала, чтобы покрыть потенциальные убытки в случае дефолта заемщика. То есть, грубо говоря, все эти лимиты и надбавки – это требования ужесточать подход к тем, кому выдаются займы. Центробанк предписывает банкам создавать дополнительные резервы за счет собственного капитала. А это, в свою очередь, транслируется в ужесточение требований к заемщикам», — пояснил спикер.

Вместе с тем, ограничив возможность наращивания наиболее рискованных займов через МПЛ, Банк России одновременно снижает надбавки к резервам по таким кредитам с уровня, который фактически блокировал их выдачу.

«С прошлого года соответствующие нормы были существенно повышены – для охлаждения кредитования. Если сейчас эти надбавки снижаются, это значит, что Банк России разворачивает политику в сторону смягчения. Хотя ключевая ставка при этом может оставаться на том же уровне», — подчеркнул Голубовский.

По его словам, такие надбавки применяются только к крупным или уже достаточно закредитованным заемщикам. Если ЦБ начинает их снижать, это говорит о том, что пик жесткости денежно-кредитной политики пройден. В целом, это соответствует текущей динамике инфляции и ее стабилизации.